MS 위기, AI 비서 경쟁 본격화

AI 비서 Copilot 등 경쟁 등장으로 오피스·생산성 소프트웨어 경쟁이 심화됨.

 

오픈AI 독점 계약 종료

• MS와 OpenAI 간 독점 기술 계약 종료 후 전략 변화, 외부 AI 모델 통합 등 구조 조정.

“AI가 엑셀 잡아먹는다”란 표현 등장

• AI가 Excel·Office 기능을 자동화·대체하면서 기존 MS 소프트웨어 의존에 대한 우려가 확산.

주가 최근 4개월 새 약 25% 하락

• MS 주식은 최근 AI 전략·클라우드 성장 둔화 등의 영향으로 4개월 동안 25% 이상 하락했다는 보도.

투자의견 ‘매수 → 보유’ 하향

• 주가·미래 수익성 둔화 우려로 일부 증권사·애널리스트가 투자의견을 ‘매수’에서 ‘보유’로 낮춤.

AI 투자 지출 급증이 수익성 압박 요인

• 시장은 MS의 막대한 AI 관련 자본 지출(CapEx)을 우려하며 수익성·마진 압박 요인으로 평가.

Azure 성장 둔화도 불안 요소

• Azure 클라우드 성장률이 다소 낮아지고 투자자 기대와 충돌하면서 주가에 부담.

OpenAI 사업 의존도가 높아 리스크로 작용

• MS 수주잔고의 상당 부분이 AI/OpenAI 관련 수익으로 집계돼 투자자 불안 가중.

기존 소프트웨어 수익 모델 변화 압력

• 전통 MS 오피스 제품군 수익 확대가 Copilot 등 AI 경쟁 요소에 장기적으로 한계라는 평가.

경쟁 심화

• Google, Anthropic 등 경쟁 AI 기술들이 시장에서 입지를 넓히며 MS 시장 점유율 압박.

[1]: https://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/13/INVJXPFHZJABJNQ2KWFJ5CJMFM/ "“AI가 엑셀 잡아먹어”… 위기의 MS - 조선일보"
[2]: https://markets.financialcontent.com/wral/article/tokenring-2026-1-12-the-end-of-exclusivity-microsoft-officially-integrates-anthropics-claude-into-copilot-365 "The End of Exclusivity: Microsoft Officially Integrates Anthropic’s Claude into Copilot 365"
[3]: https://m.economictimes.com/news/international/us/microsoft-shares-fall-whats-driving-negative-investor-sentiment-around-msft-stock/articleshow/127778442.cms "Microsoft shares fall: what's driving negative investor sentiment ..."
[4]: https://windowsreport.com/microsoft-stock-drops-15-in-2026-as-ai-spending-faces-investor-scrutiny/ "Microsoft Stock Drops 15% in 2026 as AI Spending Faces Investor Scrutiny"